2年内联通将成长为第一运营商

　　2011年4月，高盛对联通A股估价9块，然而一个月过去了，联通A股从来没有到过6块。几天前和几个业内的朋友聊到这个事情，朋友说，高盛对于联通的认识，基本停留在联通的iPhone策略上，这种西式的估价没有意义，“联通A股从外表貌似值9块，其实考虑其积弱的公司运营、网络管理和用户管理的能力，6块也就封顶了，这是一个连用户资费包都计算不清楚的大企业啊，对联通的理解，不能用标准投行的眼光来看，至少要在投行基础上再打个7折。”

　　联通经常剑走偏锋：比如建设WCDMA网络时，沿袭从城市到农村的覆盖策略，却没有重视数据业务起源的重要场景，室内覆盖与地铁覆盖；比如和移动、电信一起打3G概念，却不直接打出WCDMA这个最佳成熟数据技术的品牌；比如使用WCDMA和移动、电信打数据战，而不使用WCDMA的AMR语音优势辅以数据，形成吸收移动语音用户为主的战略；比如最近和移动一起推动WIFI，却不利用现网20万WCDMA站点猛上HSPA+。这些策略出来时很玄妙，不过效果不大好，还有就是联通营业厅少，让大家不爽，所以就是6块了。

WCDMA，先以发展用户为目标，尤其是语音用户
　　现在爆炒的Wifi、LTE都是单纯的数据技术，对于支持语音是有天然的缺陷的，WCDMA一直是可以必胜的，这是一个近乎完美的“语音+数据”的综合网络，绝非CDMA与TD-SCDMA可以比拟的，也不是纯数据技术能比拟的，胜，那是必须的。

　　语音从来没有结束过，只是从电信固网转到了移动GSM网络，现在又将转到联通WCDMA网络上去，当然联通如果不吸这些语音用户，那么也是没有办法。

　　以15MHz的频谱，用来做GSM，可以支撑S777配置，给2000个用户提供语音服务，但是采用WCDMA技术，只要5MHz就能给2000用户提供同级语音服务了，剩下的10MHz，按照3个扇区，一个站点能提供30Mbps以上的数据能力，如果拿来给这2000个用户提供数据服务，不限时间、不限流量、仅限最高速率，以目前WCDMA的忙时分布（一天12个小时比较均匀），结合智能手机的电池能力（用户一天冲一次电，用户会控制HSPA业务的时间，保证有电接语音电话），可以给2000个用户提供150Kbps的随时随地服务能力，也就是4倍的EDGE速率。

　　从站点建设投资与长期TCO来看，S333的UMTS比S777的GSM整体投资更低。大家都知道，移动的GSM是非常赚钱的，所以，同样的用户、同样的收入就足够了，联通打出的牌，一张合适的牌，应该是这样的：“给网内所有的用户，提供2~3倍EDGE能力（100~150Kbps）的随时随地的免费数据接入”。 也就是说，移动用户你只要转到联通，不要增加任何开支，就能享受“随时随地且比移动G网快一倍的免费数据接入服务”。 这个附加的WCDMA数据套餐不影响当前付费数据套餐的用户，因为这个随时随地的免费接入有上限速率，不能很好地体验视频、下载、游戏等业务，付费数据用户有更好的速率体验，可以在线看视屏、上网更快，等付费数据包用完了，也可以继续享用这个附加数据业务，真正做到月资费可控。

　　移动和电信的3G没有WCDMA的这个能力，网络不成熟，终端也有问题，特别是移动，网上的智能手机基本依赖GSM网络上网，速度很慢而且很贵。当前移动、电信张口闭口3G的环境下，联通应该考虑单独宣传WCDMA，不提3G，要真实地给用户建立WCDMA比起这两家的3G优越的形象。

WCDMA还有两年机会窗，恰恰正好
　　我抽样调查了百余个手机用户，有28%的用户表示，只要联通给月资费50元以上的用户提供“2~3倍EDGE能力（100~150Kbps）的随时随地的免费数据接入”，他们就愿意转网，有2%的用户表示能接受100元这个台阶，还有11%的用户表示，要是联通能不限最低月资费提供这项附加数据业务的话，他们愿意转网。

　　这项附加数据业务仅需要对WCDMA手机用户放，现在900/2100M的双模手机几乎已经成为新手机标配，按照抽样，移动用户中对数据不满（低速、费用贵）的用户约占到30%，随着智能手机渗透率进一步提升，这个比例估计还会快速增长。应用这个套餐后，能大规模吸引移动、电信的语音用户加入联通。考虑现在联通拥有的WCDMA频率资源，联通的UMTS网络，完全有能力容纳全中国的用户并承诺提供免费的两倍EDGE的上网速率。

　　据分析，联通的3G网络是轻载网，还有大量的频谱资源没有使用，现在实际的站点数据仅消耗了最大能力的10%不到。联通当前3G用户ARPU 110元，GSM用户约ARPU 48元。WCDMA附加数据套餐实施后，预计能吸引移动、电信那边约28%的用户，整个过程约持续18个月（考虑合同套餐期限），在这一年半中，联通将较不应用附加套餐额外增加1.5亿用户。

　　分析认为，这1.5亿用户不会给联通网络带来多少负荷，却能给联通带来的1000亿元/年的收入贡献，其中有800余亿属于净利，等于联通的净利翻了一翻，作为一个战略部署，联通可以利用这笔收入更好地建设地铁覆盖、室内覆盖、增加营业网点、改善热线服务，用3年时间逐步构建网络第一、服务看齐对手的能力，同步达到占据语音用户40%总份额，数据用户70%总份额的目标，为进一步成为最大的移动运营商奠定基础。

两年的时间窗，不短也不长，恰恰正好，能不能从6块变到30块，还要看联通的WCDMA语音策略。君不见，移动为了挽留用户已经祭出“副号”策略，盖技穷也。对手牌已出尽，弱者一旦清醒，也有必胜的把握，盖因攻其不能守也。

计算细节
　　1.S111的UMTS，使用HSPA技术，有效站点数据吞吐能力为15Mbps，使用HSPA+技术后，有效站点数据吞吐能力为25Mbps。
　　2.S222的UMTS，使用HSPA技术，有效站点数据吞吐能力为30Mbps，使用HSPA+技术后，有效站点数据吞吐能力为50Mbps。
　　3.研究表明，WCDMA网内业务多样化，网络 一天忙时持续有12小时，不同时间，业务特征不同。
　　4.智能手机，比如HTC野火，启动WCDMA HSPA技术下载数据，一块电池，连续工作能力不到3小时；考虑大部分智能手机用户不会为了下载用光电池（他们还需要打电话），资费推出后，用户平均每天在线下载的可能持续时间最多有2小时。
　　5. 联通20万站，假定套餐开通后额外吸引到1.5亿用户，每站750用户。

计算分析：
　　1.750用户*100Kbps*2小时/12小时=12.5Mbps，每个扇区扩一个载波就可以了，考虑部分密集城区站用户集中，这部分站每扇区扩一个载波并升级到HSPA+或者直接扩2个载波就能解决问题，也就是说，全网20万个站，每站增加扩6个UMTS载频就完全有足够的容量空间了；
　　2.现网S111的站点升级为S333的站点，每站升级费假定12万RMB，共需240亿建设费；
　　3.1.5亿用户，最低ARPU 50RMB，年最低贡献收入 1.5*12*50=900亿RMB；

总结：
　　联通开启吸引GSM网语音用户的大门，就是联通腾飞的时间点。